IMF: Krisis perbankan meningkatkan risiko dan meredupkan prospek ekonomi dunia

London
CNN
—

Di awal tahun, para ekonom dan pemimpin perusahaan menyatakan optimisme bahwa pertumbuhan ekonomi global tidak akan melambat sebanyak itu mereka takut. Perkembangan positif termasuk pembukaan kembali China, tanda-tanda ketahanan di Eropa dan penurunan harga energi.

Namun krisis di sektor perbankan yang muncul bulan lalu telah mengubah kalkulus. Dana Moneter Internasional menurunkan perkiraannya untuk ekonomi global pada hari Selasa, mencatat “peningkatan baru-baru ini dalam volatilitas pasar keuangan.”

IMF sekarang memperkirakan pertumbuhan ekonomi melambat dari 3,4% pada 2022 menjadi 2,8% pada 2023. Perkiraannya pada Januari adalah pertumbuhan 2,9% tahun ini.

“Ketidakpastian tinggi, dan keseimbangan risiko telah bergeser dengan kuat ke sisi negatifnya selama sektor keuangan tetap tidak tenang,” kata organisasi tersebut dalam laporan terbarunya.

Kekhawatiran tentang ekonomi prospek telah meningkat menyusul kegagalan pada bulan Maret dari Silicon Valley Bank dan Signature Bank, dua pemberi pinjaman regional AS, dan hilangnya kepercayaan pada Credit Suisse (CS) yang jauh lebih besar, yang dijual ke saingan UBS dalam penyelamatan yang didukung pemerintah. kesepakatan.

Sudah, ekonomi global bergulat dengan konsekuensi dari inflasi yang tinggi dan terus-menerus, kenaikan suku bunga yang cepat untuk melawannya, tingkat utang yang tinggi dan perang Rusia di Ukraina.

Sekarang, kekhawatiran tentang kesehatan industri perbankan ikut masuk daftar.

“Kekuatan ini sekarang dilapisi oleh, dan berinteraksi dengan, masalah stabilitas keuangan baru,” kata IMF, mencatat bahwa pembuat kebijakan mencoba untuk menjinakkan inflasi sambil mencegah “pendaratan keras,” atau resesi yang menyakitkan, “mungkin menghadapi trade-off yang sulit. ”

Inflasi global, yang menurut IMF terbukti “jauh lebih lengket daripada yang diantisipasi”, diperkirakan akan turun dari 8,7% pada 2022 menjadi 7% tahun ini dan menjadi 4,9% pada 2024.

Investor mencari kantong tambahan kerentanan di sektor keuangan. Sementara itu, pemberi pinjaman mungkin menjadi lebih konservatif untuk menghemat uang tunai yang mungkin mereka perlukan untuk menghadapi lingkungan yang tidak dapat diprediksi.

Itu akan mempersulit bisnis dan rumah tangga untuk mengakses pinjaman, membebani hasil ekonomi dari waktu ke waktu.

“Kondisi keuangan telah mengetat, yang kemungkinan akan memerlukan pinjaman dan aktivitas yang lebih rendah jika terus berlanjut,” kata IMF, yang menjadi tuan rumah pertemuan musim semi bersama Bank Dunia minggu ini.

Jika guncangan lain terhadap sistem keuangan dunia mengakibatkan penurunan kondisi keuangan yang “tajam”, pertumbuhan global dapat melambat menjadi 1% tahun ini, IMF memperingatkan. Itu berarti “pendapatan per kapita hampir stagnan”. Grup menempatkan kemungkinan hal ini terjadi sekitar 15%.

IMF mengakui peramalan sulit dalam iklim ini. “Kabut seputar prospek ekonomi dunia telah menebal,” katanya.

Dan itu memperingatkan bahwa pertumbuhan yang lemah kemungkinan akan bertahan selama bertahun-tahun. Melihat ke depan hingga tahun 2028, pertumbuhan global diperkirakan sebesar 3%, perkiraan jangka menengah terendah sejak tahun 1990.

IMF mengatakan kelesuan ini sebagian disebabkan oleh luka akibat pandemi, tenaga kerja yang menua, dan fragmentasi geopolitik, menunjuk pada keputusan Inggris untuk meninggalkan Uni Eropa, ketegangan ekonomi antara Amerika Serikat dan China, dan invasi Rusia ke Ukraina.

Suku bunga di negara maju kemungkinan akan kembali ke tingkat pra-pandemi begitu mantra inflasi tinggi saat ini telah berlalu, IMF juga mengatakan.

Perkiraan badan untuk pertumbuhan global tahun ini sekarang lebih dekat dengan Bank Dunia. David Malpass, presiden Bank Dunia yang akan keluar, mengatakan kepada wartawan hari Senin bahwa kelompok tersebut sekarang melihat ekspansi 2% dalam output pada tahun 2023, naik dari prediksi 1,7% pada bulan Januari, Reuters melaporkan.

Dalam laporan terpisah yang diterbitkan Selasa, IMF mengatakan bahwa sementara kenaikan suku bunga yang cepat membebani bank dan perusahaan keuangan lainnya, ada perbedaan mendasar dari krisis keuangan global 2008.

Bank sekarang memiliki lebih banyak modal untuk dapat menahan guncangan. Mereka juga telah menahan pinjaman berisiko karena peraturan yang lebih ketat.

Sebaliknya, IMF menunjukkan kesamaan antara gejolak perbankan terbaru dan krisis tabungan dan pinjaman AS pada 1980-an, ketika masalah di institusi yang lebih kecil melukai kepercayaan pada sistem keuangan yang lebih luas.

Sejauh ini, investor “menetapkan harga skenario yang cukup optimis”, IMF mencatat dalam sebuah blog berdasarkan laporan tersebut, menambahkan bahwa akses ke kredit sebenarnya lebih besar sekarang daripada di bulan Oktober.

“Sementara pelaku pasar melihat kemungkinan resesi tinggi, mereka juga memperkirakan kedalaman resesi tidak terlalu besar,” kata IMF.

Namun harapan itu bisa dengan cepat dibatalkan. Jika inflasi meningkat lebih lanjut, misalnya, investor dapat menilai bahwa suku bunga akan tetap lebih tinggi lebih lama, tulis grup tersebut di blog.

“Tekanan kemudian dapat muncul kembali dalam sistem keuangan,” catatnya.

Itu mendukung perlunya tindakan tegas oleh pembuat kebijakan, kata IMF. Ini menyerukan kesenjangan dalam pengawasan dan regulasi untuk “ditangani sekaligus,” mengutip kebutuhan di banyak negara untuk rencana yang lebih kuat untuk menghentikan bank yang gagal dan untuk penyempurnaan program penjaminan simpanan.

— Olesya Dmitracova berkontribusi pada laporan ini.